Финансовый профиль и рейтинги ПАО «СИБУР Холдинг» («BBB-«, прогноз — «стабильный») остаются без изменений после завершения объединения с нефтехимическими и электрогенерирующими активами АО «ТАИФ», говорится в сообщении международного рейтингового агентства Fitch Ratings.
Влияние объединения на профиль кредитоспособности компании является управляемым, несмотря на то, что условия сделки более не ограничиваются обменом в безденежной форме 15% акций «СИБУРа» на 50% плюс одну акцию «ТАИФа» и включают денежные выплаты «СИБУРа» в размере $3 млрд в 2022-2032 гг. за оставшуюся долю в «ТАИФе». Объединение увеличит масштаб «СИБУРа», укрепит лидерство компании в регионе и улучшит диверсификацию по видам продукции, полагают аналитики агентства.
Данная сделка усилит бизнес-профиль «СИБУРа», поскольку активы «ТАИФа» дополняют существующие мощности «СИБУРа» по производству базовых полимеров и каучуков в плане географической и продуктовой диверсификации.
«По нашим оценкам, сделка более чем втрое увеличит существующие мощности «СИБУРа» по производству каучуков и может увеличить более чем на 1 млн тонн мощности компании по производству базовых полимеров в 3,2 млн тонн», — говорится в сообщении.
Активы «ТАИФа» расположены в европейской части России, в то время как мощности «СИБУРа» по производству базовых полимеров находятся в Западной Сибири, что дает возможности для логистической синергии. «СИБУР» также сможет выиграть от уменьшения доли относительно волатильного сегмента газопереработки и инфраструктуры (35-40% от EBITDA «СИБУРа» за 2020 год и первое полугодие этого года).
Fitch подтвердило рейтинги СИБУРа в июне 2021 года.
4 октября «СИБУР» объявил о завершении слияния с 100% АО «ТАИФ», куда входят «Нижнекамскнефтехим», «Казаньоргсинтез» и ТГК-16.