Как известно, глава корпорации Berkshire 91-летний Уоррен Баффет — один из самых успешных инвесторов всех времен, начавший покупать акции с 10 лет и сумевший к 30 годам стать миллионером. Сегодня одна акция Berkshire торгуется по цене около $400 000, а состояние самого Баффета составляет $97 млрд. Свое состояние он сделал благодаря ставке на покупку крупных пакетов акций «голубых фишек» с недооцененными перспективами и сильным руководством компаний, а также удержанием их годами, если не десятилетиями. Секрет его успеха заключается в следовании 2 правилам и нескольким тактикам, пишет Yahoo.
Первое торговое правило Баффета — стараться никогда не терять деньги, а второе правило: никогда не забывать первое правило.
Однако у него есть еще несколько мало известных тактик, которые он использовал для накопления своего состояния, даже если они иногда противоречат его более известным инвестиционным стратегиям.
1. Продажа пут-опционов — точнее, продажа непокрытых пут-опционов используется корпорацией Баффета в качестве стратегии хеджирования. Так, в годовом отчете Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) за 2007 год компания признала, что у нее было 94 деривативных контракта, которые за год принесли премии в размере $7,7 млрд.
Суть заключается в том, что инвестор обещает купить акцию по определенной цене исполнения ниже ее текущей стоимости в будущем, что сразу дает ему деньги от продажи опциона. Если цена акций не падает, то деньги остаются у инвестора. Если цена падает ниже цены исполнения, он покупает акцию по цене, которая ниже той, которую он бы заплатил в момент продажи опциона, а деньги от продажи опциона еще больше уменьшают затраты. В 1993 году Баффет использовал опционы пут, получив почти $7,5 млн дохода, ожидая падения цен на акции Coca-Cola (NYSE:KO). Однако начинающему инвестору это не подойдет.
2. Вторая тактика — это покупка акций компаний с малой капитализацией, обычно от $300 млн до $2 млрд. Однако цена таких акций может очень сильно подорожать, если Баффет, также известный как «Оракул из Омахи», совершит покупку в достаточно крупном размере. Сам инвестор комментирует это так: «Мне приходится искать слонов. Возможно, слоны не так привлекательны, как комары. Но таков мир, в котором я должен жить».
Именно с таких акций Баффет и начинал в свое время. Одна из причин привлекательности так называемых «комаров» заключается в том, что такие акции демонстрируют наибольший рост в первые дни работы компании.
3. И наконец, третья тактика заключается в сокращении потерь, когда это необходимо. Подход Баффета «купи и держи» тоже бывал ошибочным. И если хорошо управляемая компания начинает терпеть убытки, это признак того, что ее бизнес может измениться таким образом, что это приведет к более долгосрочным потерям.
Очевидной ошибкой Баффета в последнее время было инвестирование в авиакомпании: Delta, American Airlines (NASDAQ:AAL), Southwest и United, которые он добавил свой список в 2016 году, а к концу 2020 года исключил их все с относительно большими потерями. Тогда же он назвал эту отрасль «бездонной ямой».
— При подготовке использованы материалы Yahoo
Следите за нашими новостями в социальных сетях: Telegram, «ВКонтакте» и «Одноклассниках».
