(Рейтер) — Компании по всему миру привлекают большой объем средств за счет размещения конвертируемых облигаций в этом году, поскольку стремительно растущие фондовые рынки повышают спрос на такие бумаги.
Данные Refinitiv показывают, что компании за первые семь недель 2021 года разместили конвертируемые облигации на $19,7 миллиарда — максимум за три года для сопоставимых периодов.
Согласно данным, заимствования американских компаний путем размещения конвертируемых бондов за этот период составили $8,6 миллиарда, китайских компаний — $7,2 миллиарда.
Майкл Джеймс, старший вице-президент Wedbush Securities, сказал, что хотя доходность облигаций США растет, процентные ставки в целом все еще находятся на исторически низких уровнях.
«Для многих корпораций имеет смысл воспользоваться этим, чтобы привлечь капитал для его использования в будущем», — сказал Джеймс.
«Конвертируемые облигации представляют собой более привлекательный вариант для потенциальных покупателей из-за возможности конвертации в акции на растущем «рисковом» рынке акций».
Конвертируемые облигации являются альтернативой размещению акций и облигаций и позволяют компаниям с низким кредитным рейтингом или без него получить более легкий доступ к денежным средствам, чем при выпуске обычных облигаций.
Инвесторы с большей вероятностью приобретут конвертируемые облигации у таких компаний, поскольку они предполагают перспективу прироста капитала, наряду с выплатой купона, и выплату номинала при наступлении срока погашения, если конвертации не происходит.
Согласно данным, в прошлом году компании привлекли рекордные $190 миллиардов за счет конвертируемых облигаций по сравнению со $126 миллиардами в 2019 году.
Фрэнк Кампана, портфельный менеджер Insight Investment, сказал, что рекордный выпуск конвертируемых облигаций в 2020 году был вызван тем, что компании, работающие в сфере туризма, отдыха и авиаперевозок, стремились повысить ликвидность и укрепить баланс на фоне пандемии коронавируса.
«Мы считаем, что низкие процентные ставки, повышенная волатильность и выпуск прав конвертации со значительной премией к текущим ценам на акции будут и дальше привлекать компании на рынок конвертируемых бумаг в ближайшем будущем», — сказал Кампана.
(Паттураджа Муругабупатия, перевела Ольга Девятиярова. Редактор Марина Боброва)